La maggior parte delle società applica commissioni fisse come percentuale degli attivi. Con le commissioni fisse, la commissione percentuale è la stessa sia che il tuo investimento aumenti o diminuisca di valore, sia che il gestore superi o non superi il suo benchmark. Questo è positivo per le società di asset management, ma non per i clienti. E poiché la maggior parte dei gestori di fondi non batte costantemente i propri benchmark di riferimento,1 è comprensibile che la fiducia degli investitori nei gestori attivi stia scemando.

Ecco perché crediamo nelle strutture commissionali collegate alle performance. Tutti strategie Aperture utilizzano strutture commissionali legate alla performance. A ciascun fondo è applicata una commissione in linea con quella degli ETF passivi della stessa categoria, quando la performance del fondo è pari o inferiore al proprio benchmark di riferimento. Quando viene generata una performance superiore a quella del benchmark di riferimento, a ciascun fondo viene applicata una commissione di performance del 30% sui rendimenti generati superiori rispetto al benchmark dichiarato per tale fondo.2 At right is a a hypothetical strategy charging a minimum fee of 0.50%. For example, with 0% outperformance, an investment of $100 would be charged a $0.50 fee ($100 x 0.50%). With 1% outperformance, that same investment could be charged a fee of $0.80 ($100 x 0.50% = $0.50, plus the performance-linked component, $1 x 30% = $0.30). If your investment was $10,000, and the outperformance was 1.5%, the fee would be 0.95% = $95; however if the outperformance was 4% the fee would be 1.7% = $170.3

1. SPIVA 2017 Year-End Scorecard, S&P Global. 2. The fee and benchmark will be adjusted to reflect the impact of share class hedging and distribution fees, where applicable. 3. This is an illustrative example only. Fee and performance calculations occur daily and actual outcomes over an entire year will depend on average assets over the course of the year, capital inflows / outflows, when the investor enters / exits the fund, and other factors.

See How it Works

Trascina il cursore per visualizzare come cambia la nostra commissione sulla base di diversi scenari.
Fondo
Performance superiore teorica (Alfa) -2% % 3.00%
Performance superiore teorica Total Fee (incl. expenses)

*Important information: Investments involve risks. Past performance is not a reliable indicator of future performance and can be misleading. There can be no assurance that an investment objective will be achieved or that there will be a return on capital. You may not get back the amount initially invested. Before taking any investment decision, please always read the associated legal documents. Indices are unmanaged and do not include the effect of fees. One cannot invest directly in an index. Outperformance is defined as the difference between the return of the Fund and the return of the Fund’s stated benchmark.2

Totale bonus potenziale del team di investimento legato alla generazione di performance

30%
Aperture Performance-Linked Fee
x
35%
Investment Team Share
=
10.5%

Deferral e clawback

Esempio 1: Bonus pari al 66%

+
3%
Outperformance
Year 1
+
0%
Outperformance
Year 2
-1%
Outperformance
Year 3
+
2%
Earned Share of Deferred Compensation
66% of 3%
For illustrative purposes only

Esempio 2: Bonus pari al 100%

+
3%
Outperformance
Year 1
-3%
Outperformance
Year 2
+
3%
Outperformance
Year 3
+
3%
Earned Share of Deferred Compensation
100% of 3%
For illustrative purposes only

Aperture è completamente incentrata sull’allineamento di interessi, che è il motivo per cui il compenso dei nostri del team di investimento è anche concepito per mettere al primo posto i risultati dei clienti, con un’enfasi sulla continuità della performance superiore.    

Retribuzione fissa. I team di investimento di Aperture ricevono retribuzioni fisse modeste rispetto in base ai dati del settore.4

Retribuzione legata alla performance. I team di investimento di Aperture possono guadagnare fino al 35% della commissione legata alla performance ricevuta da Aperture (30% della performance superiore al benchmark), commissione basata sull’alfa generato, per un totale che può giungere fino al 10,5% del totale della performance superiore al benchmark.

Deferral e clawback. La struttura di deferral e clawback di Aperture è concepita per incentivare la performance di lungo termine. Il 50% del compenso legato alla performance’ del team di investimento viene differito di 2 anni rispetto alla fine dell’anno in cui è stata acquisita e almeno il 50% di tale compenso differito viene investito nel fondo del team. Dopo 2 anni, il compenso differito legato alla performance può essere pagato per intero solo se il rendimento cumulativo per l’intero periodo di 3 anni è pari o superiore al rendimento conseguito nel primo anno. Il compenso differito è diminuito in misura proporzionale alle eventuali performance inferiori a tale livello. Il compenso differito non percepito viene restituito al fondo nel tempo.

4. Abbiamo confrontato il compenso di base dei nostri tipici CIO e professionisti del team di investimento con le remunerazioni dei professionisti che rivestono rispettivamente la posizione di Responsabile degli investimenti e “Gestore di portafoglio senior” rispettivamente nell’area di Londra (nel Regno Unito), utilizzando LinkedIn Salary alla data del 15/8/18.