La plupart des entreprises facturent des frais de gestion fixes sous forme de pourcentage de l’actif. Par conséquent, les frais en pourcentage sont les mêmes, peu importe que la valeur de votre investissement augmente ou diminue ou que le gérant performe ou pas l’indice de référence. Cela convient parfaitement aux gestionnaires mais pas aux clients. Et étant donné que la plupart des gestionnaires ne battent pas systématiquement leurs indices de référence,1 il est compréhensible que la confiance des investisseurs dans les gestionnaires actifs s’affaiblisse.

C’est pourquoi nous croyons aux commissions liées à la performance. Toutes les stratégies Aperture utilisent des structures de frais liées aux performances. Chaque stratégie facture des frais similaires à ceux des ETFs passifs comparables lorsque les performances sont inférieures ou égales à celles de l’indice de référence indiqué. Dans le cas d’une surperformance, une commission de 30% est facturée sur cet excèdent de rendement.2 For example, with 0% outperformance, an investment of $100 would be charged a $0.50 fee ($100 x 0.50%). With 1% outperformance, that same investment could be charged a fee of $0.80 ($100 x 0.50% = $0.50, plus the performance-linked component, $1 x 30% = $0.30). If your investment was $10,000, and the outperformance was 1.5%, the fee would be 0.95% = $95; however if the outperformance was 4% the fee would be 1.7% = $170.3

1. Relevé en fin d année SPIVA 2017, S&P Global., S&P Global. 2. The fee and benchmark will be adjusted to reflect the impact of share class hedging and distribution fees, where applicable. 3. This is an illustrative example only. Fee and performance calculations occur daily and actual outcomes over an entire year will depend on average assets over the course of the year, capital inflows / outflows, when the investor enters / exits the fund, and other factors.

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Faites glisser le curseur pour voir nos frais changer selon différents scénarios.
Fonds
Surperformance hypothétique -2% % 3.00%
Surperformance hypothétique Total Fee (incl. expenses)

*Important information: Investments involve risks. Past performance is not a reliable indicator of future performance and can be misleading. There can be no assurance that an investment objective will be achieved or that there will be a return on capital. You may not get back the amount initially invested. Before taking any investment decision, please always read the associated legal documents. Indices are unmanaged and do not include the effect of fees. One cannot invest directly in an index. Outperformance is defined as the difference between the return of the Fund and the return of the Fund’s stated benchmark.2

Rémunération potentielle totale de l’équipe

30%
Commissions liées à la performance Aperture
x
35%
Part de l'équipe d'investissement
=
10.5%

Report et récupération de la rémunération au rendement

Exemple 1 : Versement à 66 %

+
3%
de surperformance
année 1
+
0%
de surperformance
année 2
-1%
de surperformance
année 3
+
2%
Part gagnée de la rémunération différée
66 % de 3 %
À des fins d'illustration seulement

Exemple 1 : Versement à 66 %

+
3%
de surperformance
année 1
-3%
de surperformance
année 2
+
3%
de surperformance
année 3
+
3%
Part gagnée de la rémunération différée 100 % de 3 %
À des fins d'illustration seulement

L’alignement des intérêts est essentiel pour Aperture. C’est pourquoi la rémunération de nos gérants et de nos équipes d’investissement est également conçue pour que les résultats soient la priorité des clients, en mettant l’accent sur une surperformance constante.

Rémunération de base. Les équipes d’investissement Aperture reçoivent un salaire fixe modeste, selon les données du secteur.4

Rémunération au succès. Les équipes d’investissement Aperture peuvent toucher jusqu’à 35 % de la commission liée à la performance (30 % de la performance excédant celle de l’indice de référence), pour un total pouvant atteindre 10,5 % du total des commissions liées à la performance.

Compensation différée et récupérable. La structure de report et de récupération est conçue pour encourager les performances à long terme. 50 % de la rémunération variable de l’équipe d’investissement est différée de 2 ans à compter de la fin de l’exercice au cours duquel elle a été gagnée et au moins 50 % de cette rémunération différée est investie dans le fonds de l’équipe. Après 2 ans, la rémunération variable différée ne peut être payée intégralement que si le rendement cumulé sur toute la période de 3 ans était supérieur ou égal au rendement obtenu au cours de la première année. A noter que la rémunération différée est réduite au prorata de toute sous-performance. La rémunération différée non acquise est restituée au fonds au fil du temps.

4. Nous avons comparé la rémunération de base de notre gérant typique et de nos analystes aux salaires des personnes portant respectivement les titres « Directeur des investissements » et « Gestionnaire de portefeuille principal » dans la région métropolitaine de New York, en utilisant le salaire de LinkedIn au 15/08/18.